Реальный опцион — Википедия

Оценка инвестиций методом реальных опционов

Это обычно материальный предмет: фабрика, машина, и .

Сьюзан в изумлении смотрела на монитор. Хейл влез в ее компьютер, когда она выходила.

Новый стандарт шифрования приказал долго жить. Никому не показалось удивительным, что два дня спустя АНБ приняло Грега Хейла на работу.

Лекция 10: Реальные инвестиции

Фундаментальный анализ — выбор профессионалов (18.05.15)

Краткий курс по количественной оценке рисков - Константин Дождиков, директор, РОСНАНО

метод реальных опционов

Разоблачаю Компас Инвестиций Сигналы на бинарные опционы olymp trade

Риски инвестиционного проекта: практика и ошибки в анализе. Вебинар 18.04.2017

Преимущества инвестиций в фондовые и валютные рынки

"Покрытые продажи как способ создания пассивного дохода" от Сергея Олейника

3 8 Модель ценообразования финансовых активов CAPM

Санкт-Петербургского государственного морского технического университета Для любой компании важна разумная и целенаправленная инвестиционная деятельность. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов несут в себе задачу достижения определенных целей в зависимости от проводимой компанией политики. Цели могут быть самыми различными: повышение рентабельности производственного процесса, расширение или модернизация производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв.

Реализация инвестиционных проектов представляет собой новую и в недостаточной степени изученную сферу деятельности предприятий на оценка инвестиций методом реальных опционов рынке.

Инвестиционный проект — это процесс осуществления комплекса взаимосвязанных действий, направленных на достижение определенных финансовых, экономических, социальных, инфраструктурных оценка инвестиций методом реальных опционов в некоторых случаях политических результатов [6, 9, 13].

В настоящее время основным методом оценки стоимости любого проекта, приносящего доход, является определение его чистой приведенной стоимости NPV на текущий период. Данная стоимость есть не что иное, как разность между дисконтированными денежными потоками, генерируемыми проектом в будущем, и необходимыми оценка инвестиций методом реальных опционов инвестициями для реализации этого проекта. Если приведенная чистая стоимость является положительной — проект считается прибыльным и реализуется, в противном случае — проект отвергается.

Проблема прогнозирования прибыли — это отдельный вопрос, но в любом случае предполагается, что для каждого будущего периода она является заранее определенной [4, 6, 9].

Подход Блэка—Шоулза, несомненно, представляется более адекватным, поскольку он признает тот факт, что затраты на научные исследования, разработки и запуск проекта не связаны с риском, и поэтому нет нужды дисконтировать их по более высокой ставке. Пример: опцион на расширение Допустим, корпорация Uberqualitat Hotel Group, которая занимается гостиничным бизнесом, имеет возможность приобрести закрытую акционерную компанию Quality Hotels Ltd, расположенную в Великобритании. Ситуация осложняется тем обстоятельством, что в собственности Quality Hotels Ltd находятся несколько ценных земельных участков в Шотландии и Уэльсе, которые можно было бы использовать в случае сохранения текущей благоприятной экономической конъюнктуры. Однако если в британской экономике наметится спад деловой активности, то их разработка едва ли будет целесообразной. Поэтому ни один из сопутствующих денежных потоков не был включен в оценку текущей стоимости. Следовательно, вполне возможно, что покупка Quality Hotels Ltd может в результате обеспечить доступ на рынок с большим потенциалом роста. Но как оценить стоимость опциона на покупку этой компании?

Даже когда для каждого периода определяются вероятности поступления дохода в зависимости от возможных ситуаций реалистичный оценка инвестиций методом реальных опционов, пессимистичный, оптимистичныйрассматривается только среднестатистическая прибыль для каждого периода. А ведь во многих случаях руководство может принимать решения по ходу развития проекта с целью повышения его прибыльности. Так, в случае ухудшения ситуации можно прекратить или приостановить проект, при удачном стечении обстоятельств можно нарастить мощности, увеличить масштабы оценка инвестиций методом реальных опционов для получения больших прибылей.

Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации Волков Алексей Сергеевич 3. Оценка методом реальных опционов 3. Оценка методом реальных опционов Стандартный традиционный метод дисконтирования денежных потоков основан на допущениях и на практике часто оказывается не дееспособным. В таких случаях рекомендуется составлять прогнозы методом реальных опционов. Будущее инвестиционного проекта нельзя спланировать единожды и навсегда. В определенные моменты управляющему проектом предоставляется некий выбор — в зависимости от тех возможностей и оценка инвестиций методом реальных опционов, которые сложатся к тому времени и которые невозможно точно спрогнозировать заранее. Метод оценки инвестиционных проектов, который учитывает возможности изменения условий и выбора, назван методом реальных опционов МРО.

При неопределенной ситуации можно отложить основные первоначальные инвестиции, а поддерживать только возможность их быстрого осуществления при наступлении благоприятных событий.

Также читайте

vniismich.ru